Bobby Lee “culpa” a su hermano Charlie, el fundador de Litecoin, por causar la caída del precio de Bitcoin en 2017/2018.
Está bromeando, por supuesto. Algo así como.
Charlie famoso vendido el último tramo de sus tenencias de Litecoin en diciembre de 2017 por $ 350 cada una.
Bobby recuerda haber visto la noticia en Twitter. “Yo estaba como, Dios mío, eso probablemente marca el pico”, dice.
“Le dije en broma, como ‘tú acabas de causar el final del mercado alcista'”.
Por supuesto, Charlie no fue la verdadera razón por la que terminó el mercado alcista, pero fue un momento de mercado sorprendente, dado que vendió el último de los tres tramos de LTC casi en el tope exacto. Tampoco fue una casualidad, ya que Charlie había predicho a principios de diciembre que era inminente un “mercado bajista de varios años” con reducciones del 90%.
La pregunta es si los comerciantes y comerciantes de criptomonedas ordinarios pueden seguir el ejemplo de Charlie y venderse en el próximo pico del mercado, lo que les permitirá volver a comprar y acumular más en la parte inferior.
Es una hazaña difícil de lograr y es más probable que la mayoría de las personas sigan los pasos del podcaster Peter McCormack, quien se vio atrapado en el bombo publicitario de 2017 y vio cómo su cartera de Bitcoin se disparó a $ 1.2 millones … y luego inmersión volvió a casi cero después de que se vio obligado a vender su alijo para pagar las facturas en las profundidades del invierno criptográfico.
Algunos de los cerebros más importantes de la criptografía han estado trabajando en este problema, desde el analista en cadena Willy Woo hasta David Puell de Puell Multiple fame y Decentrader’s Filbfilb y Philip Swift. Alrededor de 2018, comenzaron a diseñar métricas e indicadores basados en patrones históricos para ayudar a determinar cuándo se acercarán los picos y los mínimos.
Existe una variedad de opiniones sobre si es posible sincronizar el mercado. Bobby Lee confía en los ciclos de precios de reducción a la mitad, mientras que Mati Greenspan de Quantum Economics y Scott Melker de Wolf of All Streets creen que es mejor seguir reglas sensatas sobre la toma de ganancias y la construcción de carteras que no requieren que usted prediga eventos con anticipación.
La imprevisibilidad de los mercados fue evidente mientras escribía esta historia, que comencé a escribir en abril y luego tuve que dejarla en suspenso durante cuatro meses después de que las noticias de China y la cuenta de Twitter de Elon Musk bombardearon los mercados e hicieron que la carrera alcista pareciera una recuerdo lejano.
Alerta de spoiler: todos los comentaristas entrevistados están de acuerdo en que debe intentar obtener ganancias en el camino hacia arriba. Tuve la suerte de seguir sus consejos literalmente horas antes del gran accidente de mayo.
Cada cripto corrida alcista que he visto ha sido seguida por un ciclo bajista. El mercado necesita tiempo para consolidarse. Esa es solo mi experiencia de 7 años viendo este espacio.
Qué tan bajo y cuánto tiempo será por determinar. Las personas deben ser conscientes de esta posibilidad e invertir de manera responsable. https://t.co/ozcR11N68o
– Charlie Lee [LTC⚡] (@SatoshiLite) 11 de diciembre de 2017
Lecciones de historia: cuatro años más
Bitcoin no ha existido lo suficiente como para sacar conclusiones firmes del registro histórico, pero existe la creencia generalizada de que se mueve en ciclos predecibles relacionados con The Halving.
Ahí es cuando la recompensa en bloque que reciben los mineros de Bitcoin se reduce a la mitad casi cada cuatro años, lo que reduce la emisión de nuevos Bitcoin. La teoría es que menos Bitcoin equivale a precios más altos, y durante cada reducción a la mitad hasta ahora, el precio ha tocado fondo en el período previo y ha alcanzado nuevos máximos históricos después.
Lee ha sido un defensor de la idea durante casi una década y presentó el concepto durante una charla en diciembre de 2013 en la Universidad de Stanford.
“Soy un hombre sencillo”, dice Lee, autor del nuevo libro ‘The Promise of Bitcoin’. “No puedo predecir el futuro, pero basándome en mi intuición y mis 10 años de experiencia en esto, creo que estos ciclos de precios imitan la reducción a la mitad de la recompensa en bloque. Es una verdadera palanca económica que le sucede a Bitcoin, donde la tasa de producción se reduce a la mitad “.
“En cada caso, el movimiento alcista del precio se produce de forma retardada en comparación con la reducción a la mitad de la recompensa en bloque”.
Si la teoría es correcta, y aunque parece haber funcionado hasta ahora, solo representa la oferta y no la demanda, lo que significa que todavía no es tan útil para determinar cuándo los mercados están listos para alcanzar su punto máximo. La primera reducción a la mitad vio el precio mínimo un año antes y un pico un año después. La segunda y tercera reducción a la mitad vio el precio mínimo y alcanzó su punto máximo a más de 500 días de la reducción a la mitad.
El pico de abril solo marcó un aumento de tres veces con respecto al máximo anterior, lo que significa que Lee cree que este ciclo todavía tiene un largo camino por recorrer.
“En mi experiencia, los mercados alcistas no terminan casi tres veces el máximo anterior, fácilmente suben 10, 20 e incluso 30 veces. Entonces, de manera conservadora, si sube 15 o 16 veces el máximo anterior, eso nos lleva a $ 300,000 “.
Topper y popper
Hay dos cosas que puede hacer con esta información: Puede probar y vender en los precios máximos o justo antes. O simplemente puede esperar, con la expectativa de que los precios subirán invariablemente aún más en cuatro años.
La segunda opción es mucho más sencilla. Es particularmente complicado reconocer el pico del mercado porque la mayoría de la gente se deja llevar por la euforia por las impresionantes ganancias de su cartera. Lee dice que la inflación rápida de los precios es en realidad la mejor indicación de que ha llegado el tope.
“Si se duplica en un período de 24 horas, entonces seguro que ese es el pico”, dice.
El comerciante de criptomonedas Scott Melker, más conocido como El lobo de todas las calles, está de acuerdo. Comenzó a invertir en Bitcoin en 2016 y tuvo un asiento de primera fila para el mercado alcista de 2017 y el colapso posterior.
“No creo que hubiera mucho sentimiento entre las masas de que la música iba a llegar a su fin pronto, para ser franco”, dice.
“El comercio minorista se estaba acumulando hacia la cima, creyendo que el precio de Bitcoin iba a $ 100,000. Y obviamente, se detuvo en alrededor de $ 20 mil. Creo que la mayoría de la gente no pudo obtener ningún beneficio y recorrió todo el mercado durante todo el invierno de las criptomonedas “.
Indicadores técnicos y en cadena
El dramático colapso del máximo histórico de 2017 inspiró a numerosos analistas a idear herramientas que podrían ayudar a predecir el próximo, explica el cofundador de Decentrader, Filbfilb. Recopilaron la cadena de bloques y los datos del mercado durante los últimos 12 años para determinar las relaciones entre las ganancias, los participantes, la oferta y los altibajos del mercado.
“Hay algunas mentes realmente brillantes a las que se les ocurrieron fantásticas herramientas derivadas en cadena que nos permiten intentar comprender cómo se podrían estar comportando los diferentes participantes del mercado”, dice, y agrega:
“David Puell, por ejemplo, Phil Swift, Murad Mahmudov … de alguna manera se nos ocurrieron todas estas cosas en las profundidades del mercado bajista para asegurarnos de que podríamos llamar al próximo techo”.
Filbfilb dice que los mercados de criptomonedas son casi únicos en la cantidad de datos disponibles para graficar, debido a la transparencia radical de la cadena de bloques.
“¿Tenemos todas las herramientas para cronometrar la cima? Probablemente tengamos la mejor información que podría tener si nos compara con algo como el mercado del oro, donde es simplemente imposible ver ese tipo de datos “.
Tres de los mejores
Hay alrededor de un millón de herramientas diferentes disponibles, pero en opinión de Filbfilb, dos de las más importantes son Puell Multiple, que analiza la rentabilidad de los mineros, y la puntuación MVRV-Z, que analiza el precio actual en relación con el precio de compra de cada Bitcoin. . Ambos gráficos se pueden explorar de forma gratuita.
“El puntaje MVRV-Z es muy bueno porque le dice cuán rentables están los inversores”, explica.
La idea es que si los participantes del mercado de precio promedio compraron Bitcoin cuando estaba a $ 1000 y el precio ahora ha aumentado a $ 20,000, es mucho más probable que retiren efectivo que un mercado en el que la mayoría de la gente compró Bitcoin a $ 15,000.
“Si la puntuación MVRV-Z sube a la banda superior, significa que todos los tenedores de Bitcoin tienen ganancias supernormales en comparación con el momento en que compraron Bitcoin. Entonces, eso es algo que lo llevaría a creer que la gente podría estar pensando inminentemente en tomar ganancias e ir a comprar Lambos “.
Si bien este gráfico podría dejar de funcionar si entramos en un período de hiperinflación, ha sido probado y, hasta ahora, ha indicado correctamente la parte superior en aproximadamente una semana. Por lo tanto, cuando su peluquero o farmacéutico comience a dar consejos sobre las monedas en las que debe apostar con todo, podría ser el momento de comenzar a consultar este cuadro con más frecuencia.
Filbfilb dice que otra herramienta muy valiosa es Puell Multiple, que muestra cuán rentables son los mineros hoy en comparación con lo que han sido durante los últimos 365 días.
“Si de repente entraran en esta enorme base de ganancias supernormales, entonces son un negocio al final del día y es probable que se deshagan de sus monedas”, dice. “Desde el punto de vista de un inversor y desde el punto de vista de la oferta, ambos son muy importantes”.
Los Hodlers no venden barato
El otro fundador de Decentrader, Philip Swift, agrega que el gráfico de ondas de 1 año + HODL es otro indicador útil que se basa en la psicología del mercado de los HODLers.
“Es una herramienta en cadena que muestra la proporción de Bitcoin que ha sido HODL durante al menos un año. Existe un patrón cíclico claro en el que la línea de onda HODL de 1 año ha tenido una tendencia inversa al precio a lo largo del tiempo. Esto se debe a que en los mercados bajistas, los HODLers acumulan y no quieren vender sus BTC a precios baratos. Entonces, la tasa HODL de 1 año aumenta “.
“A medida que avanzamos hacia los mercados alcistas, los HODL’ers quieren obtener sus ganancias a medida que aumenta el precio. Empiezan a vender su Bitcoin que podemos ver por el Bitcoin dejando sus billeteras. Esto reduce el nivel de HODL de 1 año ”, explica.
“El nivel de HODL de 1 año se encuentra actualmente en el 53% y es probable que esté alrededor del 47% cuando finalmente alcancemos el tope. Por lo tanto, tenemos un largo camino por recorrer antes del final del ciclo “.
El gráfico de ondas HODL de 1 año estuvo brevemente inactivo en el sitio, pero ahora está funcionando nuevamente
Sigue demostrando que los HODL’ers no tienen interés en vender a estos niveles. La expectativa es de precios mucho más altos
No creo que la línea HODL caiga significativamente hasta + $ 100k #Bitcoin 👀 pic.twitter.com/ucqGZX7590
– Philip Swift (@PositiveCrypto) 13 de agosto de 2021
La mayoría de las personas probablemente no tendrán tiempo para aprender y comprender todas las otras herramientas diferentes, simplemente porque hay muchas. Los gráficos de análisis técnico incluyen multiplicador MA de dos años, mapa de calor de promedio móvil de 200 semanas, modelo de stock a flujo, indicador Pi Cycle Top, multiplicador de proporción áurea, días rentables de Bitcoin y curvas de crecimiento logarítmico de BTC.
Los indicadores en cadena incluyen ondas RHODL, relación RHODL, señal NVT avanzada, ganancia / pérdida relativa no realizada, impulso de la red Bitcoin, riesgo de reserva, indicador de sentimiento de direcciones activas y relación de ganancia de producción gastada.
Decentrader ha desarrollado una metaherramienta llamada Bitcoin KPI que asigna puntuaciones de 100 a cada gráfico. “Es realmente difícil pasar por 50 gráficos diferentes para llegar y luego tratar de consolidar eso en lo que realmente está sucediendo aquí”, dice Filbfilb, y agrega: “Entonces, lo que hemos intentado hacer es crear una vista de alto nivel .
“Todas estas cosas se agrupan en una sola instantánea. Y luego obtienes una puntuación. Y puedes ver qué tan avanzado estás en el ciclo. Qué recalentado está el mercado ”, dice.
Una nota de precaución
Por supuesto, hay algunas condiciones con estas herramientas. Muchos se basan en la premisa de que Bitcoin lidera todo el mercado de cifrado hacia arriba y hacia abajo, lo que probablemente sea cierto, pero está dentro de los límites de la posibilidad de que Ethereum lo supere como la criptomoneda líder en el mercado.
Y, como lo demostraron el FUD de minería de China y los tweets de Elon Musk en abril y mayo, estos indicadores no salvarán su alijo de un evento de cisne negro que podría hacer que los mercados colapsen y potencialmente marcar el comienzo de un nuevo mercado bajista.
El fundador de Quantum Economics, Mati Greenspan, señala que la historia a veces rima pero no predice el futuro.
“A la gente le gusta confundirse y decir, ‘Oh, bueno, solo porque esto ha sucedido X cantidad de veces, entonces solo porque X ha sucedido entonces Y sucederá después’. No siempre significa nada “.
Cómo prepararse para el final de la carrera alcista, Parte 2: Sell or Hodl sale la próxima semana. Mati Greenspan, Filbfilb, Scott Melker y Bobby Lee dan sus consejos sobre cómo se puede negociar el final de la carrera alcista y reflexionan sobre si los ciclos de cuatro años están llegando a su fin a medida que despega la adopción generalizada.