1 ¿Qué es la teoría de Dow?
La “Teoría de Dow” es una conjunto de seis principios que describen el comportamiento de los activos financieros en determinadas situaciones. Actualmente considerado el marco de referencia para el análisis técnico, es una hipótesis desarrollada por Charles H. Dow a finales del siglo XIX.
Dow fue un renombrado economista y periodista estadounidense, cofundador de Dow Jones & Company, donde ayudó a crear el primer índice bursátil: el índice de transporte Dow Jones (DJT).
El autor propuso que existen patrones y tendencias identificables en el mercado, eso puede ayudar a saber si el precio de un activo subirá o bajará. En principio, estos escritos no presentaban una teoría, pero tuvieron tal repercusión entre los operadores del momento que, tras su muerte, editores como William Hamilton afinaron sus ideas para producir los principios que conocemos hoy.
2 ¿De qué sirve la teoría de Dow en el mercado de bitcoin?
Los principios de la “Teoría de Dow” son útiles para que los comerciantes comprendan los ciclos de los mercados financieros y, por lo tanto, el mercado de criptomonedas. Si un trader sabe que existen varias tendencias (primaria, secundaria y menor) puede evaluar de manera más objetiva si debe ingresar al mercado en un momento determinado o, más bien, esperar a que ocurra un cambio de tendencia más favorable.
Además, al saber que el mercado entra en diferentes fases durante el curso de una tendencia, teniendo en cuenta esta teoría, los operadores pueden especular sobre el precio del activo de una manera más consciente.
La “Teoría de Dow” también sienta las bases del análisis técnico, una disciplina fundamental que utilizan los comerciantes de criptomonedas para pronosticar el comportamiento del mercado. Por aquí, un comerciante puede identificar la tendencia principal de una criptomoneda, desarrollar estrategias comerciales para sus operaciones y mitigar los riesgos financieros que su negociación pueda presentar.
3 Los principios de la teoría de Dow
Como hemos dicho antes, la teoría de Dow se compone de seis principios básicos. Estos asumen que, en la mayoría de los casos, el mercado siempre seguirá una serie de patrones que influyen en el precio del activo. En esta sección estudiaremos cada uno de estos principios:
El precio lo descuenta todo
Una de las principales propuestas de Charles Dow es que toda la información que influye en un mercado se refleja en el precio de su activo. De este principio se deduce que cualquier evento que haya afectado el valor de una criptomoneda en el pasado, presente o que pueda afectarlo en el futuro será registrado en las variaciones diarias del precio del activo.
Con este principio, se sugiere que quienes deseen analizar el mercado y pronosticar tendencias futuras solo deben seguir el precio de la criptomoneda donde se refleja su valor real. Un ejemplo de esto puede ser el halving de Bitcoin. El precio de BTC se ve influenciado meses antes de este evento periódico y suele subir, debido a las expectativas del mercado.
El precio de bitcoin refleja el impacto que tiene la noticia en la demanda y la oferta de la criptomoneda. De esta forma, los comerciantes pueden especular si un evento, actividad o característica de la red tiene una mayor o menor influencia en el valor del activo.
Otra forma de evaluar el mercado.
Esta premisa difiere radicalmente de las propuestas del análisis fundamental. Según esta modalidad, el valor real de un activo no se encuentra en el mercado per se, sino en todos los elementos que lo constituyen. Por ello, también se estudian aspectos de la red (en el caso de bitcoin y otras criptomonedas), como el hash rate, las propuestas de proyectos, quiénes son los desarrolladores, el volumen de direcciones e incluso las redes sociales.
Los mercados tienen 3 movimientos
Charles Dow propone en su teoría que el mercado tiene tres tipos de movimientos, los cuales Se dividen en tendencias primarias, secundarias y menores.. Las tendencias primarias duran aproximadamente un año y clasifican el mercado general como alcista o bajista. En otras palabras, indican si el precio del activo ha sido mayoritariamente ascendente o descendente.
Dentro de las tendencias primarias se derivan tendencias secundarias que se mantienen durante algunas semanas o meses. Estos también describen movimientos hacia la subida o bajada de los precios pero, la mayoría de las veces, son acciones que indican una corrección o consolidación hacia un precio específico.
Finalmente, las tendencias menores duran días o semanas como máximo. Son variaciones sin importancia si las vemos en un plano más amplio, como si fueran “ruido” en el mercado, pero pueden ser de interés para traders que operen en posiciones cortas o scalping.
Tendencias menores y factores externos
Las tendencias menores no perduran en el tiempo y pueden ser causadas por noticias inesperadas, miedo o codicia en el mercado. Incluso como efecto colateral de eventos fuera del mercado —como el Jueves Negro de 2020 generado por la pandemia del covid.
También son 3 fases del mercado
La teoría de Dow también propone que los mercados tienen 3 fases, lo que significa que dentro de una tendencia alcista o bajista hay un conjunto de acciones que determinan periodos específicos. En este sentido, Dow sugiere que los mercados son de naturaleza cíclicay que ciertos patrones se replican en el tiempo, determinando cómo funcionan la oferta y la demanda.
Para la formación de una tendencia alcista en el precio de una criptomoneda, el mercado tiene que pasar por tres fases individuales, conocidas como acumulación, participación pública y euforia.
Acumulación: En este período los primeros inversores, que pueden ser aquellos que tienen información de primera mano, comienzan a invertir en la criptomoneda. Pueden ser ballenas o comerciantes veteranos que planean comprar una gran cantidad de criptomonedas para obtener ganancias más adelante.
Participación Pública (o Dilatación): Durante esta fase, comienzan a ingresar los comerciantes que están siguiendo la pista de nuevas tendencias favorables. El mercado ha estado reaccionando hacia una tendencia alcista debido a la acumulación de los primeros inversores, por lo que cada vez más personas compran esta criptomoneda con la esperanza de generar ganancias.
Euforia: La euforia es el punto más alto de la tendencia alcista, ya que es el momento en el que se ha consumado el movimiento hacia la subida del precio. Debido a que el precio de la criptomoneda se encuentra en sus mejores niveles, cada vez son más los traders que se suman al mercado por temor a perder la oportunidad de generar ganancias (FOMO).
La tendencia bajista comienza a tomar forma exactamente después de la fase de euforia, ya que cuando más y más comerciantes comienzan a unirse, se produce una distribución de valor entre quienes acumularon criptomonedas y quienes ahora quieren comprar estas criptomonedas. Al igual que en el mercado alcista, en un mercado bajista también hay 3 fases:
Distribución: Marca el final de la montaña alcista y del mercado “alcista”. Debido a que ingresa una gran cantidad de compradores, los inversores más ávidos que entraron en la fase de acumulación o participación pública comienzan a vender. La presencia de vendedores aumenta y la tendencia se invierte a la baja.
participación pública: Similar a la participación pública de la tendencia alcista, cuál es la diferencia que en esta fase el mercado tiene una retroalimentación negativa. El volumen de vendedores supera al de compradores, el precio está cayendo y aumenta el pesimismo entre los comerciantes.
Pánico: El miedo ha dominado el mercado y la mayoría de los inversores actúan en consecuencia. En esta fase, los traders más inexpertos pueden vender a cualquier precio, independientemente de las pérdidas que esto suponga.
Cuando el pánico ceda y los precios alcancen su mínimo, siempre habrá comerciantes que estén dispuestos a comprar con miras a generar un retorno en el futuro. Esto llamará, progresivamente, a mayor participación hasta que vuelva la fase de acumulación de la tendencia alcista. Es decir, un ciclo de mercado completo ha terminado para permitir el inicio de otro.
No es fácil determinar cada ciclo.
Es importante señalar que es muy difícil determinar una fase del mercado en el momento en que se está produciendo, y mucho menos un ciclo completo. En general, los analistas pueden identificar que un ciclo ha comenzado o finalizado después de que realmente haya comenzado o finalizado. Sin embargo, es una medida útil para especular si es un buen momento para invertir en un activo o no.
El volumen de operaciones confirma la tendencia
El volumen del mercado importa. Y mucho. Así lo consideró Charles Dow y hoy lo afirman varios operadores del mercado. La cantidad de transacciones que se están realizando en un momento dado es un indicador muy importante para confirmar si una tendencia continuará o es temporal.
Una fuerte tendencia, ya sea al alza o a la baja, siempre va acompañada de un alto volumen de negociación.. Cuanto mayor sea el volumen de negociación, mayores serán las posibilidades de que el mercado refleje un movimiento de precios que continuará en el tiempo. Cuando el volumen es bajo, por otro lado, la acción del precio puede ser temporal.
Cuando la tendencia es principalmente alcista, el volumen de negociación debe ser alto si el precio sube y bajo cuando baja. En el caso de las tendencias bajistas, se espera que el volumen de negociación aumente cuando el precio está cayendo y disminuya cuando sube. Por aquí, los comerciantes pueden concluir que el volumen siempre sigue la tendencia.
Las tendencias siguen vigentes hasta que se demuestre lo contrario
El mercado de las criptomonedas cambia constantemente: el precio sube y baja cada segundo. Sin embargo, sabemos que una tendencia principal se mantiene en el transcurso de varios meses. Es decir, es un movimiento de precios que dominará toda una temporada.
A pesar de esto, las tendencias primarias también llegan a su fin, y su identificación puede ser difícil. Charles Dow propuso que una tendencia permanezca vigente hasta que todos los datos del mercado muestren que ha cambiado para siempre. Eso es cualquier reversión en el precio está bajo sospecha hasta que se confirme que llegó para quedarse la nueva tendencia
Por ejemplo, imaginemos que bitcoin está en una tendencia alcista primaria. En ese caso, un retroceso de varios días no implica que, a partir de ahora, la tendencia haya cambiado a la baja.El trader deberá analizar el próximo comportamiento del mercado, ya que este patrón podría cambiar o mantenerse en el tiempo..
Solo cuando el movimiento de precios a la baja es predominante, entonces se puede decir que el mercado entró en temporada baja (mercado bajista). Y, para esperar un nuevo ciclo alcista, los comerciantes deberán someter todas las subidas de precios al mismo escrutinio antes de asegurarse de que el mercado vuelve al verde.
principio de confirmación
También conocido como el principio de correlación entre índices, la confirmación señala queuna tendencia primaria observada en un índice de mercado solo puede confirmarse si también aparece en otros índices. En otras palabras, propone que los mercados interactúen y dependan unos de otros, por lo que un aumento de precio en un producto, acción o activo tendrá también implicaciones en otros sectores relacionados.
Este principio es uno de los más refutados en la actualidad, ya que muchos operadores lo consideran obsoleto…