Bitcoin (BTC) no logró romper la barrera psicológica crítica de $ 50,000 el 23 de agosto y desde entonces ha vuelto a probar el soporte de $ 47,000. Si los datos históricos juegan algún papel en el precio de Bitcoin, el mes de septiembre presentó comportamientos negativos en 4 de los 5 años anteriores.
El colaborador de Cointelegraph y analista de mercado Michaël van de Poppe dijo recientemente que la ruptura de Ether (ETH) por encima de $ 3,500 podría ser un indicador adelantado de la próxima carrera alcista de Bitcoin, y ahora que Ether cotiza a $ 3,700, los operadores esperan ansiosos el próximo movimiento de BTC.
Los alcistas podrían estar entusiasmados con la ‘Ley de Bitcoin’ de El Salvador, que está programada para entrar en vigencia el 7 de septiembre. Además, la reciente aprobación del fondo fiduciario de Bitcoin de $ 150 millones por parte de la Asamblea Legislativa del país es otro desarrollo potencialmente alcista.
El dinero se utilizará para respaldar la instalación de cajeros automáticos criptográficos respaldados por el gobierno y para ofrecer incentivos que fomenten la adopción de Chivo, la billetera digital respaldada por el gobierno.
Esta semana, Coinbase también vio una gran salida de Bitcoin después de un período relativamente estable. La medida llevó el saldo del intercambio por debajo de 700,000 BTC, una cifra vista por última vez en diciembre de 2017. Estos movimientos generalmente se consideran alcistas porque indican que es menos probable que los titulares vendan monedas a corto plazo.
El vencimiento del 3 de septiembre será una prueba de fortaleza para los alcistas porque el 93% de las opciones call (comprar) de $ 390 millones se han colocado en $ 48,000 o más.
Además, estos instrumentos de neutral a alcista dominan el vencimiento semanal en un 48% en comparación con las opciones de venta de protección de $ 265 millones.
Sin embargo, la relación call-put de 1,48 es engañosa porque el optimismo excesivo visto por los alcistas podría acabar con la mayoría de sus apuestas si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 48,000 a las 8:00 am UTC del viernes. Después de todo, ¿de qué sirve el derecho a adquirir Bitcoin a $ 52,000 si se cotiza por debajo de ese precio?
Los osos también fueron sorprendidos
El 78% de las opciones de venta, donde el comprador tiene derecho a vender Bitcoin a un precio preestablecido, se han colocado en $ 46,000 o menos. Estos instrumentos neutrales a bajistas perderán su valor si Bitcoin cotiza por encima de ese precio el viernes por la mañana.
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables que consideran los niveles de precios actuales. El desequilibrio que favorece a cualquiera de las partes representa el beneficio potencial del vencimiento.
- Entre $ 45,000 y $ 46,000: 140 llamadas frente a 1220 opciones de venta. El resultado neto es de $ 48 millones a favor de los instrumentos de protección put (bajista).
- Entre $ 46,000 y $ 48,000: 590 llamadas frente a 735 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre bajistas y alcistas.
- Entre $ 48,000 y $ 50,000: 1.930 llamadas frente a 120 opciones de venta. El resultado neto es de $ 88 millones que favorecen las opciones call (alcistas).
- Por encima de $ 50,000: 3310 llamadas frente a 0 opciones de venta. El resultado neto es un dominio completo con instrumentos alcistas por valor de 165 millones de dólares.
Los datos anteriores muestran cuántos contratos estarán disponibles el viernes, dependiendo del precio de vencimiento.
Esta estimación bruta considera que las opciones de compra (call) se utilizan en estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta (put) se utilizan exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Desafortunadamente, la vida real no es tan simple porque es posible que se estén implementando estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio específico. Aún así, no hay una manera fácil de medir este efecto, por lo que el análisis simple anterior es la mejor suposición.
Existen incentivos para que los toros intenten romper los $ 50,000
Estas dos fuerzas en competencia mostrarán su fuerza y los oídos intentarán minimizar el daño. Por otro lado, los alcistas tienen un control modesto sobre la situación si el precio de BTC se mantiene por encima de $ 48,000.
La prueba más importante será el nivel de $ 50,000 porque los alcistas tienen incentivos significativos para eliminar cada opción de venta protectora y obtener una ventaja de $ 165 millones.
La única esperanza del oso reside en un flujo de noticias regulatorio sorpresa o en un resultado negativo para el precio de Bitcoin proveniente de los datos de solicitudes de desempleo de EE. UU. El 2 de septiembre.
Aunque todavía hay espacio para una volatilidad adicional antes del vencimiento, los alcistas parecen estar mejor posicionados.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.